Тонкая капитализация – это финансовое состояние компании, когда объем заемных средств существенно превышает размер собственного капитала. Поэтому капитализация как способ справедливо оценить бизнес малоэффективна без привлечения к инвестиционному анализу других параметров. Однако стоит сразу заверить всех, особенно начинающих инвесторов. Например, сколько сейчас стоит этот бизнес. Ее отличительная черта – высокая динамика роста американских акций на бычьем рынке и относительная незаменимость доллара при финансовых расчетах.
Средней капитализации
- Рассмотрим далее градацию компаний по рыночной капитализации именно на примере российского рынка и выделим их особенности.
- Капитализация (или рыночная капитализация) — стоимость актива (компании, ценной бумаги, криптовалюты и т. д.), рассчитанная на основе текущих биржевых котировок.
- Если у компании торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая рыночная капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем суммируются результаты.
- Например, сколько сейчас стоит этот бизнес.
Например, на Мосбирже торгуются только привилегированные акции «Транснефти», обыкновенные принадлежат государству, что затрудняет расчет капитализации. В расчете рыночной капитализации могут возникать нюансы. Посмотреть количество акций, находящихся в обращении, можно на официальном сайте эмитента в документах в разделе «Для инвесторов».
Рассмотрим чуть подробнее, как внешние и внутренние факторы могут влиять на капитализацию компании. К этой же категории относятся и давние игроки рынка, потерявшие свою стоимость или изначально невысоко оцененные инвесторами. Компании с малой капитализацией — это обычно молодые или нишевые бизнесы, часто представляющие новые или развивающиеся сектора экономики. Компании со средней капитализацией — это растущие бизнесы с уже сформированной операционной моделью, но еще не достигшие масштаба гигантов. Стандартным ориентиром на фондовом рынке является разделение на высокую, среднюю и малую капитализацию.
Что влияет на капитализацию компании
От представителей этой категории характерно ожидать бурный рост стоимости их ценных бумаг, увеличение прибыли и доли на рынке. Все компании с рыночной капитализацией от 10 млрд долларов входят в первую группу. При этом обе компании имеют капитализацию свыше 1 трлн долларов. Помимо рыночной капитализации существует ещё капитализация процентов по депозиту.
- Как отмечает Дмитрий Пучкарев, для более качественного анализа стоит сравнивать капитализацию с финансовыми метриками.
- Пальму первенства в рейтинге самых дорогих компаний мира стабильно из года в год удерживает США.
- Они характеризуются стабильной прибылью и высоким доверием со стороны инвесторов.
Что такое капитализация компании
Проще говоря, это сумма, за которую бизнес можно было бы оценить, если бы его покупали целиком. Почему одни компании стоят миллиарды, а другие – кратно меньше, хотя занимаются похожим делом? Также капитализация — один из факторов, по которым формируются биржевые индексы. В рамках одного сектора инвестор может оценить, насколько бизнес недооценен или переоценен рынком. Такие акции могут давать высокий рост, но и сопровождаются более высокими рисками.
Это в первую очередь волатильный показатель, котировки которого ежедневно то растут, то снижаются. Исходя из расчетов, можно сказать, что стоимость Сбербанка сегодня достигает отметки почти в 6 трлн руб. Для инвестора будет грубой ошибкой, если он пренебрежет этим условием и не будет разделять в расчетах обыкновенные акции с привилегированными.
К этой группе причисляют компании с капитализацией от 1 до 10 млрд долларов. Причина этому фактору одна – цены акций больше зависят от фундаментальных показателей, а не от новостного фона и спекулятивного настроения инвесторов. Компания имеет право провести обратный выкуп акций, дополнительную эмиссию, дробление бумаг и т. У компании торгуются два типа акций (обыкновенные и привилегированные). Итак, как рассчитать капитализацию компании?
Капитализация других акций отрасли “Бытовая электроника”
Во-первых, он показывает, сколько стоит фирма для инвесторов. Это и есть рыночная оценка ее стоимости – тот самый market cap, на который ориентируются инвесторы, банки и аналитики. Как отмечает Дмитрий Пучкарев, для более качественного анализа стоит сравнивать капитализацию с финансовыми метриками. Кроме того, капитализация помогает сравнивать компании между собой.
Рыночная капитализация позволяет сравнить стоимость компаний, а также быстро оценить финансовое положение фирмы, не вникая в её финансовые отчёты. Если показатель растет, значит, рынок верит в развитие компании, ожидает увеличения прибыли и готов платить больше за ее акции. Для инвесторов капитализация – это ориентир, по которому можно быстро понять масштаб и надежность компании. На расчет формулы капитализации действует множество факторов – как внутренних, связанных с деятельностью компании, так и внешних, зависящих от рынка и экономики.
Виды компаний на рынке
Капитализация рынка доткомов в США достигала миллиардов долларов, но по факту эти акционерные компании были убыточными. Это показатель, который формируется под влиянием фондового рынка и постоянно изменяется. Например, в США агентство Morningstar рассчитывает капитализацию 5000 крупнейших американских компаний. Различают компании с низкой, средней и высокой капитализацией. «Текущая капитализация биткоина, как и его доля на рынке, выглядит чрезмерной, считает управляющий партнёр Advice Finance, финансовый архитектор Сергей Смит. Для этого нужно рыночную цену одной акции умножить на количество акций.
Мультипликатор P/E
Рыночная капитализация – это один из самых известных финансовых показателей для оценки компаний, акции которых торгуются на фондовой бирже. В силу постоянной волатильности на рынке капитализация всех компаний ежедневно подвергается изменению. Коэффициент Р/Е позволяет найти недооцененные акции компаний, которые имеют потенциал для роста. Сама по себе капитализация – это ненадежный экономический показатель, который мало что говорит о действительном положении дел компании в своей отрасли.
Виды компаний по капитализации
Рост говорит о доверии рынка, падение – о снижении ожиданий и возможных рисках. Для финансовых организаций этот показатель показывает устойчивость, способность покрывать риски и привлекать инвестиции. Она отражает не только текущие результаты, но и ожидания будущего роста, уровень доверия к бизнес-модели и перспективы развития отрасли.
Такой подход особенно актуален для девелоперов, промышленных предприятий и инвестфондов, чьи активы напрямую влияют на общую стоимость бизнеса. Капитализация акций и прочих активов как говорить во время пика показывает, как меняется стоимость имущества компании. Балансовая стоимость почти не зависит от эмоций рынка, но часто оказывается ниже рыночной, так как не учитывает бренд, репутацию, инновации и будущее развитие. Если спрос на акции растет – растет и оценка компании; если ожидания ухудшаются, показатель снижается, причем независимо от фактических активов или получаемой прибыли.
Какой интерес у инвесторов?
Соответственно, изменяя число ценных бумаг, компания корректирует стоимость своего бизнеса при условии, что цена акции остается неизменной. Если у компании торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая рыночная капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем суммируются результаты. Сложив рыночную стоимость всех обращающихся на каком-либо рынке ценных бумаг, мы получим рыночную капитализацию этого фондового рынка. Другими словами, рыночная капитализация компании — это сумма, которая нужна для приобретения компании целиком по текущей цене акций.
Для российских акций значение коэффициента от 1 до 2 считается нормой. Для российских акций хорошее значение коэффициента P/E колеблется в пределах от 7 до 10. Как правило, это компании, ориентированные на нишевые рынки или имеющие финансовые трудности. Негласно к этой категории относят всех российских эмитентов с капитализацией до 1 млрд долларов. Акции со средней капитализацией – наиболее универсальная группа для диверсификации финансовых активов, поскольку они обеспечивают соразмерный баланс роста капитала и его сохранения.
Не стоит в своей оценке бизнеса полагаться исключительно на мультипликаторы с капитализацией, потому что высокий уровень капитализации нередко противоречит действительному положению дел внутри компании. Капитализация компании базируется на основе двух показателей – количестве акций в обращении и рыночной стоимости каждой бумаги. Капитализация (или рыночная капитализация) — стоимость актива (компании, ценной бумаги, криптовалюты и т. д.), рассчитанная на основе текущих биржевых котировок. Рыночная капитализация компании – это ее стоимость в глазах рынка или инвесторов. В общем, любая положительная новость, которая хоть немного касается компании, поднимает стоимость ее акций на бирже, а любая плохая новость снижает цену бумаги.

